Количество розничных инвесторов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в III квартале 2021 года превысило 5,7 млн, это более чем на миллион человек больше, чем в предыдущие три месяца.
Численность пайщиков растет за счет новых клиентов, которые приходят с небольшими суммами. Так, за квартал средняя величина инвестиций физических лиц снизилась на 7% — до 41 тыс. рублей.
Чистый приток средств в ПИФы уменьшился по сравнению с II кварталом. Во многом это связано с оттоком вложений из интервальных паевых инвестиционных фондов (ИПИФ), который носил корректирующий характер после высоких темпов роста в предыдущем квартале.
Пайщики продолжили выводить свои средства из открытых ПИФ и биржевых ПИФ, специализирующихся на российских облигациях. Консервативные инвесторы могли переориентироваться на банковские вклады, ставки по которым стали повышаться. Одновременно положительную динамику показали фонды, инвестирующие в акции российских компаний. Этому во многом способствовал рост рынка акций при слабой динамике рынка облигаций.
Основной приток средств традиционно обеспечили закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ). Их популярность набирает обороты среди состоятельных инвесторов — физических лиц, поскольку расширяется линейка этого сегмента и снижается порог входа.
Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов. III квартал 2021 года.
В III квартале 2021 г. количество новых клиентов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) выросло еще более чем на миллион. Число пайщиков фондов – физических лиц приближается к числу физических лиц, имеющих ненулевые брокерские счета, что говорит о росте популярности инструментов коллективных инвестиций, позволяющих диверсифицировать риски вложений. Основной приток по количеству новых пайщиков обеспечили БПИФ, в которые вкладывались клиенты с небольшими суммами.
Вместе с тем чистый приток средств в ПИФы в III квартале 2021 г. сократился по сравнению с II кварталом. Максимальное изменение произошло в ИПИФах – небольшой отток средств в значительной степени носил корректирующий характер после высоких темпов роста нетто-притока в предыдущем квартале. Основной приток средств традиционно обеспечил крупнейший по стоимости чистых активов (далее – СЧА) сегмент рынка – ЗПИФы. Растет популярность этого инструмента среди состоятельных инвесторов – физических лиц по мере расширения линейки этого типа фондов и работы управляющих компаний по снижению порогов входа. Индивидуальные ЗПИФы позволяют «упаковать» вместе разнородные активы таких инвесторов и более эффективно ими управлять.
Среди розничных фондов продолжилась тенденция оттока средств пайщиков из крупнейших по СЧА ОПИФов и БПИФов, специализирующихся на вложениях в российские облигации. Одновременно увеличился приток средств в фонды, специализирующиеся на вложениях в акции российских компаний. Этому во многом способствовал рост рынка акций при слабой динамике рынка облигаций, которые оказали влияние на доходности ПИФов.
Индексы российских акций в III квартале 2021 г. побили исторический рекорд – во многом за счет увеличения цен на нефть, а также высоких дивидендов. К тому же акции лучше защищены от инфляции, так как вслед за ростом цен могут повышаться прибыли компаний и выплачиваемые ими дивиденды.
Повышение ключевой ставки Банком России в октябре и вероятный дальнейший рост депозитных ставок будут способствовать увеличению спроса на банковские вклады, снижая интерес розничных инвесторов к альтернативным финансовым инструментам, в том числе к ПИФам. Вместе с тем степень влияния этого фактора будет зависеть от масштабов увеличения ставок по депозитам и динамики инфляционных ожиданий инвесторов – физических лиц.
Население продолжает диверсифицировать свои вложения.
Интерес розничных инвесторов к инструментам коллективного инвестирования остается высоким: в III квартале 2021 г. приток розничных клиентов на рынок ПИФов ускорился.
При этом совокупный нетто-приток средств в ПИФы замедлился, что во многом связано с оттоком средств из ИПИФов после рекордного нетто-притока в предыдущем квартале.
Рост ставок по срочным банковским вкладам вслед за повышением ключевой ставки в начале IV квартала может повысить интерес к таким вкладам и сдержать рост средств, направляемых на вложения в альтернативные финансовые инструменты, в том числе в ПИФы.
По итогам III квартала 2021 г. нетто-приток инвестиций в ПИФы составил 173,3 млрд руб. – это на 8% ниже значения предыдущего квартала. Замедление притока средств вызвано сокращением чистого притока в ОПИФы и нетто-оттоком в ИПИФах. Максимальное снижение нетто-притока за квартал произошло в ИПИФах, однако это связано с высокой базой II квартала, когда было зафиксировано рекордное значение этого показателя. Вместе с тем совокупный чистый приток средств в ПИФы в III квартале 2021 г. был на 7% выше, чем годом ранее, за счет двукратного увеличения притока средств в БПИФы и роста на 13% – притока средств в ОПИФы.
Спрос розничных инвесторов на инструменты коллективного инвестирования расширяется: прирост числа пайщиков за квартал ускорился. Количество пайщиков – физических лиц увеличилось почти на 1,2 млн чел., до 5,7 млн. При этом основная часть (82%) притока розничных инвесторов по-прежнему приходится на биржевые фонды. Среди биржевых фондов две трети притока обеспечены одной управляющей компанией, которая использует в качестве канала продаж большую клиентскую базу кредитной организации. Быстрый рост числа пайщиков – физических лиц связан с продолжающимся приходом на рынок инвесторов с небольшими суммами. Так, за квартал средняя величина инвестиций физических лиц сократилась на 7%, до 41 тыс. рублей.
Растет популярность инструментов диверсификации вложений (например, ПИФов, стратегий ДУ), сопровождаемая массовым выходом на рынок начина