Рост экспорта замедляется при восстановлении импорта

В III квартале 2022 года стоимостный объем экспорта товаров и услуг существенно замедлил годовой рост по сравнению с II кварталом. Это произошло из-за снижения темпов роста мировых цен на многие сырьевые товары. Физический объем экспорта сократился из-за усиления внешних ограничений и ослабления мирового спроса.

Динамика импорта товаров и услуг в III квартале улучшилась. Этому способствовали переориентация компаний на альтернативных поставщиков, активизация параллельного импорта и укрепление рубля.

Платежный баланс Российской Федерации (III квартал 2022 г.).

В III квартале 2022 г. профицит счета текущих операций оставался высоким (52 млрд долл. США). В то же время его превышение над уровнем аналогичного периода прошлого года уменьшилось до 16 млрд долл. США.

Прирост стоимостного объема экспорта товаров и услуг замедлился до 5% г / г (II квар­тал 2022 г.: +27% г / г). Это произошло из‑за снижения годовых темпов роста мировых цен на многие сырьевые товары. Кроме того, сократился физический объем экспорта энергоносителей, в основном из‑за приостановки прокачки газа по трубопроводу «Северный поток – 1» и усиления эффекта от ограничений, введенных недружественными странами в отношении поставок отечественных товаров на мировой рынок.

В динамике импорта зафиксированы восстановительные тенденции. Темп сокращения стоимостного объема импорта товаров и услуг уменьшился до 14% г / г (II квартал 2022 г.: -23% г / г) в условиях переориентации на альтернативных поставщиков, активизации параллельного импорта и укрепления рубля.

Чистое кредитование остального мира сформировано в основном за счет наращивания иностранных активов, в том числе в форме предоставления торговых кредитов и авансов зарубежным партнерам.

Счет текущих операций.

Профицит счета текущих операций в III квартале 2022 г. сформировался на высо­ком уровне – 52 млрд долл. США (III квартал 2021 г.: +36 млрд долл. США). Вместе с тем он сократился по сравнению с историче­ским максимумом II квартала (77 млрд долл. США). Его годовой прирост уменьшился до +16 млрд долл. США г / г (II квартал 2022 г.: +59 млрд долл. США г / г) за счет замедле­ния роста положительного сальдо внешней торговли товарами и услугами. Кроме того, расширился дефицит баланса первичных и вторичных доходов, в том числе за счет со­кращения г / г полученных инвестиционных доходов.

Экспорт товаров и услуг.

Стоимостный объем экспорта товаров и услуг вырос на 5% г / г в III квартале 2022 г. (II квартал: +27% г / г). Замедление его роста связано со снижением темпов прироста ми­ровых цен на сырьевые товары. На фоне обе­спокоенности относительно перспектив ми­ровой экономики и спроса рост цены нефти марки Brent замедлился до +36% с +64% г / г в II квартале 2022 года. Ее средняя цена за III квартал составила 99 долл. США за бар­рель. Цена нефти российской марки Urals выросла до 74 долл. США за баррель в сред­нем в III квартале, или лишь на 4% г / г (II квар­тал: +18% г / г). Мировые цены на металлы в III квартале 2022 г. снизились г / г. В то же время цена на газ на европейском рынке оставалась вблизи максимумов за всю исто­рию наблюдений из‑за дефицита предложе­ния.

Физический объем экспорта сократился в III квартале 2022 г., в том числе в резуль­тате усиления эффекта от ограничений и ос­лабления мирового спроса из‑за повышения ожиданий рецессии.

Нефть. Физический объем поставок неф­ти и нефтепродуктов из России в ЕС, по дан­ным Евростата, снижался быстрее: на 25% г / г в июле (II квартал 2022 г.: -13% г / г) из‑за пла­нируемого отказа ЕС от российских энер­гоносителей. Объем нефтяного импор­та в ЕС из России опустился до 2,7 млн б / д в июле, или на 0,9 млн б / д г / г, в том числе на 0,5 млн б / д г / г за счет нефти.

В то же время выпадение поставок в ЕС нивелировалось увеличением спроса на рос­сийскую нефть со стороны азиатских стран, привлеченных скидками.

ЕС в свою очередь замещал выпавшие объемы поставок нефти из России за счет стран Ближнего Востока. По данным Евроста­та, в июле 2022 г. импорт нефти в ЕС из Ира­ка и Саудовской Аравии увеличился в сово­купности на 0,5 млн б / д г / г. В то же время сократились поставки нефти из Ирака в Ин­дию, а Саудовской Аравии – в Китай. Таким образом, в июле наблюдалось перераспреде­ление потоков между азиатскими и европей­скими рынками.

Природный газ. В III квартале 2022 г. сни­жение физического объема экспорта газа в страны дальнего зарубежья ускорилось до 61% г / г (II квартал: -35% г / г).

Это обусловлено уменьшением и останов­кой прокачки газа по трубопроводу «Север­ный поток – 1» в Европу. В конце июля в рабо­чем состоянии остался только один из шести газотурбинных двигателей, и Газпром был вы­нужден уменьшить поставки по данному га­зопроводу до 20% мощности, или 33 млн куб. м в сутки. В ходе технического обслужива­ния с 31 августа этого последнего газопере­качивающего агрегата была выявлена утечка масла. Его дальнейшая эксплуатация созда­ла бы риск пожара или взрыва. Из-за этого поставки газа по трубопроводу «Северный поток – 1» были полностью остановлены. Кроме того, в конце сентября обе нитки «Се­верного потока – 1» были повреждены, что затрудняет восстановление поставок по дан­ному трубопроводу. Вместе с тем продолжил­ся экспорт газа России в Европу через Укра­ину и по трубопроводу «Турецкий поток».

Падение экспорта в ЕС отчасти компенси­ровал рост поставок из России в Китай по га­зопроводу «Сила Сибири» сверх контракт­ных обязательств. В сентябре достигнуты два исторических максимума суточного объема экспорта за всю историю поставок.

Ненефтегазовый экспорт товаров и ус­луг. В III квартале 2022 г. усилился негатив­ный эффект от ограничений западных стран для ненефтегазового экспорта из Россий­ской Федерации.

Особенно это было характерно для экс­порта угля. В первой половине августа 2022 г. вступил в полную силу запрет на им­порт угля и угольной продукции в ЕС из Рос­сии, введенный еще в рамках пятого пакета санкций ЕС от 8 апреля 2022 года. До 10 ав­густа запрет не распространялся на постав­ки по договорам, заключенным до 9 апреля 2022 года. По данным Евростата, физический объем импорта каменного угля в ЕС из Рос­сии упал более чем вдвое г / г в июле – августе 2022 г. (II квартал 2022 г.: -7% г / г). Отчасти поставки удалось перенаправить в азиатские страны.

Санкции ЕС сказываются сильнее и на по­ставках металлов из России. Хотя запрет на импорт изделий из железа и стали из Рос­сии в ЕС приняли еще в марте, он не распро­странялся на поставки до 17 июня по старым контрактам. Таким образом, влияние запре­та в большей степени проявилось в III квар­тале, чем в II квартале. По данным Евростата, темп снижения физического объема импор­та черных металлов в ЕС из России ускорил­ся до 67% г / г в июле – августе (II квартал 2022 г.: -18% г / г). Отчасти такое быстрое сни­жение к аналогичному периоду 2021 г. свя­зано с высокой базой III квартала прошло­го года. Тогда экспорт металлов резко вырос перед введением экспортных пошлин.

В III квартале 2022 г. уменьшение физи­ческого объема поставок товаров, а также ограничения на международные перевоз­ки, введенные недружественными странами в отношении резидентов Российской Феде­рации, сказались на снижении экспорта ус­луг, в том числе транспортных.

Импорт товаров и услуг.

Снижение стоимостного объема импор­та товаров и услуг замедлилось до 14% г / г в III квартале 2022 г. (II квартал: -23% г / г) благодаря переориентации на поставщиков, альтернативных европейским. Улучшению динамики импорта также способствовали формирование новых логистических марш­рутов и расширение с августа списка това­ров, разрешенных для параллельного импор­та. Наращиванию импорта способствовало и укрепление рубля. Реальный эффективный курс рубля в III квартале 2022 г. увеличился на 47% г / г (II квартал: +32% г / г).

Поддержку ввозу товаров в Российскую Федерацию также оказал механизм парал­лельного импорта. По данным ФТС России, наблюдается прирост объемов товаров, вво­зимых в Россию в рамках параллельного им­порта, по весу товаров в среднем на 18% в месяц, по их статистической стоимости – на 20%. В августе по параллельному импорту ввезено 383 тыс. т товаров, а с начала при­менения этого режима – более 1,3 млн тонн.

В то же время резко упал импорт из не­дружественных стран, которые ввели анти­российские санкции. По оперативным дан­ным Евростата, стоимостный объем экспорта товаров в Россию из стран ЕС сократился почти вдвое г / г в июле – августе 2022 года. Это произошло в основном за счет падения поставок машин, оборудования и транспорт­ных средств более чем на 70% г / г в июле.

Свертывание поставок товаров и ограни­чения западных стран, введенные в отноше­нии резидентов Российской Федерации, про­должали оказывать понижательное давление и на импорт услуг.

Импорт также сдерживали сложности с осуществлением трансграничных плате­жей для оплаты товаров и увеличенная дли­тельность поставок в связи с перестройкой логистических цепочек.

Финансовый счет.

В III квартале 2022 г. положительное сальдо финансового счета составило 50 млрд долл. США. Оно уменьшилось по сравнению с предыдущим кварталом (79 млрд долл. США), но существенно превышало сальдо в III квартале 2021 г. (34 млрд долл. США).

Основной вклад в чистое кредитование остального мира в III квартале 2022 г. внес­ло увеличение иностранных активов. Они выросли на 47 млрд долл. США (III квартал 2021 г.: +66 млрд долл. США), в том числе в форме предоставления торговых кредитов и авансов зарубежным партнерам.

В то же время иностранные обязательства сократились незначительно: на 3 млрд долл. США в III квартале 2022 г. (III квартал 2021 г.: +32 млрд долл. США). Снижение внешней задолженности замедлилось по сравне­нию с предыдущим кварталом. В II квартале 2022 г. иностранные обязательства уменьши­лись на 53 млрд долл. США.

Международные резервы.

Уровень международных резервов снизил­ся до 541 млрд долл. США на 1 октября 2022 г. (1 июля 2022 г. – 584 млрд долл. США). Уменьшение произошло в основном за счет перео­ценки части международных резервов, номи­нированной в валютах, отличных от доллара США, вследствие снижения их обменных кур­сов по отношению к доллару.

Платежный баланс Российской Федерации (млрд долларов США)*

* В отдельных случаях возможны расхождения между итогом и суммой слагаемых, что связано с округлением данных. В финансовом счете положительное сальдо – чистое кредитование, отрицательное – чистое заимствование. По активам и обязательствам «+» – рост, «-» – снижение.

Оценка.

Включая отчетные данные по резервным активам.

Дата отсечения данных – 11.10.2022.

Материал подготовлен Департаментом денежно-кредитной политики.

Фото на обложке: Shutterstock/Fotodom.

© Центральный банк Российской Федерации, 2022.