Аналитика (414)

По предварительным данным, в октябре ощутимо замедлилось необеспеченное потребительское кредитование — до 1,4 с 1,7% в сентябре и 2,2% в августе. Вероятно, это связано с постепенным усилением действия принятых ранее «охлаждающих» мер, а также увеличением стоимости кредитов. Такое замедление позитивно с учетом уже достаточно высокой долговой нагрузки населения. Однако нужно больше времени, чтобы убедиться в устойчивости тренда. Ипотека, наоборот, немного ускорилась — до 2,3% (с учетом секьюритизации) после 2,1% в сентябре, что в том числе обусловлено маркетинговой политикой застройщиков и банков, ограничивающих рост ставок. Корпоративное кредитование также активно росло (+1,6%) по широкому спектру индустрий, как и месяцем ранее. Средства населения увеличились...

Количество розничных инвесторов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в III квартале 2021 года превысило 5,7 млн, это более чем на миллион человек больше, чем в предыдущие три месяца. Численность пайщиков растет за счет новых клиентов, которые приходят с небольшими суммами. Так, за квартал средняя величина инвестиций физических лиц снизилась на 7% — до 41 тыс. рублей. Чистый приток средств в ПИФы уменьшился по сравнению с II кварталом. Во многом это связано с оттоком вложений из интервальных паевых инвестиционных фондов (ИПИФ), который носил корректирующий характер после высоких темпов роста в предыдущем квартале. Пайщики продолжили выводить свои средства из открытых ПИФ и биржевых ПИФ, специализирующихся на российских облигациях...

В октябре на фоне роста инфляции произошел всплеск спроса российских участников на процентные производные финансовые инструменты (ПФИ). Наряду с этим локальные инвесторы существенно нарастили покупки на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ), что обеспечило устойчивость российского рынка госдолга, несмотря на значительные продажи ОФЗ нерезидентами в последнюю неделю октября. Объемы нетто-покупок российских акций розничными инвесторами в октябре стали рекордными в 2021 году. Однако доля акций в структуре сбережений граждан составляет 12%, что ниже уровня большинства стран мира. Таким образом, российский рынок акций имеет значительный потенциал спроса со стороны розничных инвесторов, которые уже стали крупнейшим покупателем на этом рынке. Восстановление глобальной экономической активности...

Эффект от внедрения цифрового рубля в повседневную практику для банков и розничных клиентов, а также экономики в целом станет значительным уже в первые несколько лет после запуска, а в перспективе следующих 6 лет с помощью цифровой валюты будет совершаться каждый второй платеж, следует из расчетов Россельхозбанка. При этом снижение получаемых комиссионных и процентных доходов в банковском секторе может быть частично скомпенсировано за счет широкого распространения безналичных банковских технологий в платежах и роста производительности. В свою очередь, со снижением тарифов на платежные услуги значительную прибыль с введением цифрового рубля получат торговые предприятия. Розничные клиенты сохранят привилегии за совершаемые покупки, но банкам придется уступить значительную часть этой активности в пользу торговых предприятий либо действовать в партнерстве с ними. Россельхозбанк подготовил...

Уровень фальшивомонетничества в России остается стабильно низким. В III квартале 2021 года в банковской системе была обнаружена 8981 поддельная банкнота и монета. Этот показатель почти не изменился по сравнению с предыдущим кварталом. Среди выявленных подделок — в основном банкноты крупных номиналов. Данные о поддельных денежных знаках, выявленных в банковской системе России в III квартале 2021 года. В III квартале 2021 года количество выявленных в банковской системе Российской Федерации поддельных денежных знаков Банка России составило 8981 шт. (рис. 1), что на 39,2% меньше количества подделок, выявленных за аналогичный период прошлого года. Среди выявленных подделок обнаружено 6730 поддельных пятитысячных банкнот, 1070 поддельных двухтысячных банкнот, 990 поддельных банкнот номиналом 1000 рублей...

В III квартале 2021 года положительное сальдо счета текущих операций, по предварительной оценке, стало максимальным за всю историю наблюдений. Быстрый рост стоимостного объема экспорта лишь частично компенсировался увеличением импорта товаров. Рост экспорта выше уровня 2019–2020 годов связан с подъемом мировых цен на многие ключевые сырьевые товары до многолетних максимумов. Увеличились и физические объемы экспорта некоторых товаров по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Это вызвано ослаблением ограничений добычи нефти в рамках ОПЕК+. Кроме того, в июле резко выросли поставки металлов перед введением в августе экспортных пошлин. Платежный баланс Российской Федерации(III квартал 2021 г.)1. В III квартале 2021 г. положительное сальдо счета текущих операций стало максимальным...

Корпоративное кредитование в сентябре значительно ускорилось (до 1,6%) по сравнению со среднемесячным темпом с начала года (+0,9%), говорится в информационно-аналитическом материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в сентябре 2021 года». В розничном сегменте немного увеличились темпы роста ипотеки — до 2,1 с 1,8% в августе, тогда как потребительское кредитование, напротив, замедлилось до 1,7 с 2,2%. Средства населения в банках выросли на 0,8%, в том числе на срочных вкладах на 0,9%, что связано с ростом депозитных ставок, а также перечислением дополнительной социальной поддержки пенсионерам. В сентябре продолжился активный приток средств юридических лиц (+1,8%), в основном по счетам крупных сырьевых...

В сентябре кривые денежного рынка и рынка ОФЗ продемонстрировали рост доходности по всей длине. Это стало следствием пересмотра участниками рынка ожиданий по ключевой ставке Банка России в сторону повышения и роста длинных доходностей государственных ценных бумаг большинства развитых стран. На протяжении последних трех месяцев наблюдается умеренное укрепление рубля. В сентябре рубль был одной из немногих валют, укрепившихся к доллару США, и на максимуме он достигал уровня конца июня 2021 года. В августе — сентябре банки продолжали реагировать на ужесточение денежно-кредитной политики Банка России, постепенно повышая ставки по депозитам и кредитам. Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки: факты, оценки, комментарии (сентябрь 2021 г.). Средний спред...

Объем вложений нерезидентов в ОФЗ достиг исторического максимума (3,3 трлн руб.). Минфин России выполнил план заимствований на III квартал 2021 года благодаря высокому спросу на ОФЗ в первой половине сентября. Рост интереса граждан к фондовому рынку способствовал повышению их нетто-покупок иностранной валюты на биржевом рынке по сравнению с прошлым годом. Вместе с тем спрос физических лиц на иностранную валюту на биржевом и внебиржевом рынках остается ниже допандемического уровня. В сентябре 2021 г. ожидания более раннего повышения базовой процентной ставки ФРС США и начало сворачивания монетарных стимулов отдельными центральными банками разви­тых стран привели к укреплению доллара США против основных мировых валют, снижению мировых фондовых индексов и росту...

Инфляционные ожидания населения в сентябре несколько снизились, но остаются вблизи многолетних максимумов. Согласно опросу ООО «инФОМ», проведенному по заказу Банка России, граждане оценивают инфляцию на год вперед в 12,3%. По данным мониторинга Банка России, краткосрочные ценовые ожидания предприятий также немного уменьшились, но сохранились на повышенном уровне. Прогнозы инфляции профессиональных аналитиков на 2021 год почти не изменились и находились в интервале 5,8–6,0%. Инфляционные ожидания и потребительские настроения (сентябрь 2021 г.). В сентябре инфляционные ожидания перестали нарастать, но оставались повышенными. По данным опроса ООО «инФОМ», инфляционные ожидания населения на год вперед несколько снизились, но остались вблизи многолетних максимумов...

Потребительское кредитование в августе ускорилось до 2,2 с 1,7% в июле, вероятно, из-за дополнительных расходов, связанных с отпусками и подготовкой детей к школе. Об этом говорится в информационно-аналитическом материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в августе 2021 года». Ипотека практически не сбавила обороты: по предварительным данным рост составил 1,8%, даже несмотря на значительное сокращение выдач по льготной программе под 7% годовых. Темп роста корпоративного кредитования замедлился сильнее — до 0,7%, но это нормально после нетипичного июльского всплеска на 1,5%. В части привлечения средств впервые с начала 2020 года (за исключением сезонного прироста в декабре) был умеренный приток на срочные вклады (+0,5%)...

В банковской системе России в II квартале 2021 года стали реже встречаться поддельные денежные знаки. Число выявленных фальшивых банкнот и монет Банка России сократилось более чем на 11% по сравнению с предыдущим кварталом, а иностранных государств — почти в пять раз. Во II квартале 2021 года количество выявленных в банковской системе Российской Федерации поддельных денежных знаков Банка России сократилось на 11,1% по сравнению с I кварталом 2021 года и составило 8744 шт. (рис. 1). Среди выявленных подделок обнаружено 7095 поддельных пятитысячных банкнот, 1033 поддельные банкноты номиналом 1000 рублей, 424 поддельные двухтысячные банкноты. Меньше всего выявлено поддельных банкнот номиналом 10 рублей (1). При этом было выявлено 34 поддельные монеты номиналом 10 рублей и 11 поддельных монет номиналом 5 рублей (рис. 2)...

Кривая доходности ОФЗ на коротком и среднем участках и кривые денежного рынка за июнь выросли, отражая принятое Банком России решение по повышению ключевой ставки и пересмотр рыночных ожиданий по ее дальнейшему изменению. Рубль был одной из немногих валют стран с формирующимся рынком, которые в июне укрепились по отношению к доллару США. Реализовавшееся повышение ключевой ставки постепенно транслируется в рублевые ставки по банковским кредитам. Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки: факты, оценки, комментарии (июнь 2021 г.). В июне отток ликвидности из банковского сектора сформировался за счет снижения задолженности банков по операциям Федерального казначейства и размещения ОФЗ Минфином России. Однако на начало июля профицит ликвидности...

Объем экспорта в II квартале 2021 года превзошел допандемический уровень аналогичного периода 2019 года из-за роста мировых цен на сырье. В условиях восстановления внешнего спроса увеличились и физические объемы экспорта ряда товаров по сравнению с II кварталом прошлого года. Превышение импорта товаров над докоронавирусным уровнем продолжило нарастать в связи с усилением производственной и потребительской активности в России. Вместе с тем импорт услуг по-прежнему сдерживали ограничения на зарубежные поездки. Профицит счета текущих операций платежного баланса вырос к соответствующему периоду 2020 года. Этому способствовало опережающее по сравнению с импортом расширение экспорта. Платежный баланс Российской Федерации (II квартал 2021 г.)1 В II квартале 2021 г. профицит...

Граждане не торопятся отказываться от наличных. Доля тех, кто не представляет своей жизни без наличных, хотя и снизилась за 2020 год до 55%, но все еще сопоставима с теми, кто не может обойтись без расчетов с использованием банковских карт, — 58%, говорится в исследовании Банка России. В 2020 году граждане стали реже расплачиваться наличными, однако предпочитают иметь их в качестве резерва на случай, если по каким-либо причинам у них не будет возможности оплатить покупку или услугу безналичным способом. Именно так 61% респондентов объяснили цель снятия наличных денег с банковской карты. Наличные расчеты и денежные знаки. Наличные. Розничные расчеты. В 2020 году население стало реже использовать наличные деньги при осуществлении...

Кривая доходности ОФЗ в мае выросла на всех сроках. Наиболее существенный рост наблюдался на коротком конце на фоне ожиданий более быстрого повышения ключевой ставки, сообщает пресс-служба ЦБ РФ. Рубль укрепился, что объяснялось позитивным внешним фоном и снижением санкционных рисков. Доходность розничных вкладов в апреле возросла вслед за повышением ключевой ставки. Кредитные ставки в марте-апреле оставались невысокими, но в мае наметились признаки их постепенного роста. Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки: факты, оценки, комментарии (май 2021 г.). В мае операции по счетам бюджета и снижение объема наличных денег в обращении привели к притоку средств в банковский сектор. Однако на начало июня профицит ликвидности временно снизился...

Банк России начинает публикацию результатов макроэкономического опроса аналитиков. Банк России впервые публикует результаты макроэкономического опроса ведущих российских и зарубежных аналитиков. В материале представлен агрегированный среднесрочный прогноз экспертов по шести ключевым переменным: инфляции, ключевой ставке, ВВП, номинальным зарплатам, обменному курсу рубля, суверенному CDS-спреду Российской Федерации. Этот опрос станет регулярным. Его результаты будут размещаться на официальном сайте Банка России накануне очередной «недели тишины», предшествующей заседанию Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Проведение макроэкономического опроса центральным банком — распространенная мировая практика. Подобные опросы позволяют накапливать важные данные, чтобы сопоставлять видение экономической ситуации центральным банком и внешними...

В I квартале 2021 года фондовый рынок оставался привлекательным для инвесторов: число клиентов брокеров выросло на 29%, до 12,7 млн лиц, сообщает пресс-служба ЦБ РФ. Стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях достигла 6 трлн руб., в том числе иностранных — 2,4 трлн рублей. Розничные инвесторы проявляли интерес в основном к более рисковым активам. После рекомендаций регулятора не продавать неопытным инвесторам сложные продукты объемы таких инструментов перестали расти. Так, на прежнем уровне остались вложения физических лиц в структурные и «инвестиционные» облигации — они позиционировались как более доходная альтернатива депозитам. Кроме того, наблюдался отток клиентов из стратегий доверительного управления, которые предлагались гражданам...

На фоне ожиданий повышения ключевой ставки Банка России кривые денежного рынка росли по всей длине на протяжении большей части месяца, сообщает пресс-служба ЦБ РФ. Кривая доходности ОФЗ в апреле выросла на коротком участке в связи с ожиданиями более раннего возврата к нейтральной денежно-кредитной политике и снизилась на длинном конце из-за уменьшения санкционных рисков и снижения доходности гособлигаций США. Динамика курса рубля в течение месяца определялась преимущественно геополитическим фоном. Более подробно читайте в очередном выпуске комментария «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки». Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки: факты, оценки, комментарии (апрель 2021 г.). В апреле профицит ликвидности увеличился в результате снижения остатков...

Нерезиденты продолжили присутствовать на первичном рынке государственного долга, сообщает пресс-слуба ЦБ РФ. Несмотря на снижение их доли на рынке ОФЗ до 18,8% на конец апреля, по абсолютной величине вложений участие иностранных инвесторов остается на средних уровнях 2020–2021 годов. При этом впервые с ноября прошлого года они стали выступать нетто-продавцами иностранной валюты на внутреннем рынке. Фундаментальным фактором устойчивости рынка ОФЗ является низкая ве­личина государственного долга России по отношению к ВВП — наименьшая среди стран «Группы 20». ОФЗ являются привлекательным активом для локальных инвесторов. Более подробно читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков». Сохранение мягкой экономической политики глобальными регуляторами на фоне...

Investing.com Россия провел опрос и выяснил отношение российских инвесторов к цифровому рублю. Согласно данным опроса, 38% опрошенных относятся к инициативе отрицательно, а 35% — положительно: они считают, что бумажные деньги устарели и выходят из оборота. При этом большинство инвесторов сходятся во мнении, что цифровой рубль будет неудобен в использовании широким слоям населения, а также не повлияет на качество и количество сделок на бирже. 62% респондентов считают, что использование цифрового рубля для выплат пособий и пенсий (что заявлено, как одна из главных функций цифрового рубля) будет очень неудобным для самих получателей субсидий. Те, кто уверен в обратном, ссылаются на удобство моментальной оплаты из электронного кошелька.  Только 29% российских инвесторов склонны полагать, что инвестировать с помощью цифрового рубля станет удобнее. Большинство же считает, что новая форма...

В банковской системе России в I квартале 2021 года обнаружено фальшивых банкнот и монет Банка России почти на треть меньше, чем в предыдущем квартале, сообщает пресс-служба ЦБ РФ. Уровень фальшивомонетничества остается стабильно низким. Данные о поддельных денежных знаках, выявленных в банковской системе России в I квартале 2021 года. В I квартале 2021 года количество выявленных в банковской системе Российской Федерации поддельных денежных знаков Банка России сократилось на 32,2% по сравнению с IV кварталом 2020 года и на 12,8% по сравнению с I кварталом 2020 года и составило 9 831 шт. (рис. 1). Среди выявленных подделок обнаружено 7992 поддельные пятитысячные банкноты, 1279 поддельных банкнот номиналом 1000 рублей, 382 поддельные двухтысячные банкноты. Меньше всего выявлено поддельных банкнот номиналом 50 рублей (7). При этом была выявлена 51...

В апреле инфляционные ожидания населения значительно увеличились, достигнув максимальных значений с февраля 2017 года, сообщает пресс-служба ЦБ РФ. Согласно опросу ООО «инФОМ», проводимому по заказу Банка России, респонденты оценивают инфляцию в ближайшие 12 месяцев на уровне 11,9%. Оценки краткосрочных ценовых ожиданий предприятий в апреле также продолжили быстро расти. Прогнозы инфляции профессиональных аналитиков на 2021 и 2022 годы увеличились, но остались вблизи 4%. Инфляционные ожидания и потребительские настроения (апрель 2021 г.). В апреле инфляционные ожидания населения и бизнеса дополнительно увеличились. По данным опроса ООО «инФОМ», инфляционные ожидания населения существенно возрос­ли, достигнув максимальных значений с февраля 2017 года. Согласно результатам мониторин­га, проводимого...

Портфель розничных кредитов в марте увеличился на 2,2% после 1,4% в феврале. Это было обусловлено ростом как ипотеки, так и необеспеченного кредитования на фоне восстановления потребительской активности. Рост корпоративного кредитования в марте (+0,5%), напротив, был несколько ниже, чем месяцем ранее (+0,8%), сообщает пресс-служба ЦБ РФ. Средства клиентов банков умеренно сократились: юридических лиц — на 0,6%, граждан — на